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新三板资金进退路线图揭秘IPO概念掀投资热潮

2019-11-09 23:19:41 | 来源: 手游资讯

新三板企业年报披露结束,机构持股情况数据显示,2016年挂牌企业数量同比2015年增加近两倍。与之相对的是,2016年新三板机构股东户数较2015年增长约42%为37万户。机构持股数前十的公司中,金融或类金融企业有8家;pE\VC机构最爱生物科技类企业。随着IpO提速,新三板市场将迎来投资窗口期,IpO概念成为投资主线。

新三板资金进退路线图揭秘IPO概念掀投资热潮

机构偏爱金融科技股

具体看,九鼎集团、湘财证券、中投保、皖江金租、齐鲁银行、永诚保险、黑金时代、英雄互娱和新安金融等公司机构持股数最多。其中七家均为金融或类金融企业。因为金融或类金融企业体量比较大,属于新三板中的大盘股,通常风险相对更小。此外,2015年底证监会暂停金融类企业在新三板的挂牌和融资,虽然今年在5月份重新启动了受一行三会监管的金融类企业挂牌,但金融类企业要想挂牌整体难度还是较大,所以该标的稀缺性受到追捧。

新三板资金进退路线图揭秘IPO概念掀投资热潮

私募机构和券商作为新三板投资的主力军其投向动作引人关注。截至5月9日,获得十家以上pE、VC的投资的企业有15家,其中互动百科、新创未来、星博生物,分别获得16家、15家、14家机构青睐。以上15家企业中,属于信息技术行业的有6 家,医疗行业、材料行业、工业行业各有3家。

上述投资机构负责人表示,新能源、新材料、高端制造、大健康等行业,具备高竞争壁垒、竞争对手少,具有享受政府优惠政策的特点,皆是主流投资机构酷爱追逐的热点。

IpO概念掀投资热潮

2016年新三板市场成交量相对低迷。随着IpO提速,从去年9月份以来,开始了一波以pre-IpO为主的投资潮。这种趋势在今年依然延续,有望改善新三板不够活跃的情况。

新三板资金进退路线图揭秘IPO概念掀投资热潮

目前机构注意力主要集中在两类标的,一类是跻身精选层的公司、一类是有IpO前景的挂牌公司,且后者关注度与投资度更高。不少机构已经开始成立有限合伙企业, VC、 pE投资机构也在跟进。事实上,pre-IpO的活跃与IpO加速紧密相关。之前一个项目成功通过IpO往往需要数年的时间,从申请报到拿到批文,平均需要2至3年时间。这段时间以来,这个时间周期提速到一年半至两年。

从投资周期来看, 目前正是pre-ipo项目投资的好机会。事实上,大量资金正在涌入pre-IpO领域。今年前三个月新三板合计定增771次,募集资金288.78亿元。其中,单单3月份就有195只VC/pE机构等参与108家新三板企业定增,包括47家VC/pE机构,148支私募基金。

2017年开始机构投资者对新三板的态度表现的十分积极。大量资金涌入新三板优质标的。pre-IpO概念成为新三板市场的主流投资逻辑。

其实3月份再融资新规也间接导致了pre-IpO项目的火热。按照新规,上市公司定增拟发行的股份数量不得超过本次发行前总股本的20%,时间间隔原则不少于18个月。预计1.6万亿元的定增资金将缩减至8000亿元,部分资金将流向新三板市场。今年以来,新三板流入资金相对充足,市场投资热情也高,是难得的投资机会。

责任编辑:双子

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